Un informe de CELAG Data sitúa a Argentina en el primer lugar mundial con una tasa real de créditos personales del 127,4% y un encaje del 50% sobre depósitos a la vista. Esta situación, bajo el “ancla” financiera del Gobierno, ha hecho que el acceso al crédito sea prácticamente prohibitivo para familias y pequeñas y medianas empresas (pymes).
Datos comparativos
El estudio de CELAG Data revela que Argentina se encuentra a la cabeza del ránking, con una tasa de interés real de 127,4% para créditos personales y un encaje bancario del 50%. En comparación, Brasil tiene una tasa real de 45,4% y un encaje del 21%, mientras que Uruguay presenta una tasa de 27,6% y un encaje del 40%. En las economías desarrolladas, el encaje se sitúa entre el 0% y el 1%. Esta situación refleja un sistema financiero local que opera en niveles de restricción y rentabilidad sin precedentes.
La entidad regional ha planteado en sus redes sociales la pregunta que inquieta al modelo económico actual: “¿Es sostenible la economía financiarizada?”. En su publicación, se destaca que la tasa real de 127,4% para créditos personales y el encaje del 50% en Argentina superan ampliamente las cifras de Brasil y Uruguay, y están muy distantes de las economías avanzadas.
La medición se basa en la tasa efectiva anual de las entidades, la cual se divide por la inflación anualizada reciente, y se compara con el porcentaje del depósito que los bancos deben mantener como encaje. Con un encaje del 50%, el multiplicador del crédito se reduce al mínimo, y la alta tasa real positiva crea un circuito donde pedir prestado penaliza y prestar, a esas tasas, beneficia.
Consecuencias en la economía cotidiana
Las repercusiones de esta situación son evidentes en la vida diaria: familias que postergan consumos básicos, pymes que detienen inversiones y sectores que optan por la informalidad. La economía se ve desplazada hacia actividades de corto plazo, mientras la producción se ve afectada. La presión del costo financiero y la recesión impactan en la demanda, deteriorando el empleo.
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