Empresas que acumulaban criptomonedas están liquidando sus activos digitales en un intento por apuntalar sus precios de acciones, en un contexto donde el modelo de negocio basado en “tesorerías de activos digitales” se desmorona tras una caída generalizada de un billón de dólares en el mercado de criptomonedas.
Las acciones de Strategy, liderada por Michael Saylor y considerada la mayor tenedora corporativa de Bitcoin a nivel mundial, han experimentado un descenso del 50 por ciento en los últimos tres meses, arrastrando consigo a numerosas empresas que habían adoptado estrategias similares.
Según datos de la publicación especializada The Block, aproximadamente 77 mil millones de dólares han desaparecido del valor bursátil de estas compañías, que recurren a la emisión de deuda y acciones para financiar la compra de criptomonedas, desde su punto máximo de 176 mil millones de dólares en julio.
La preocupación de los inversores radica en que el valor de la empresa de Saylor ahora es inferior a la cantidad de Bitcoin que posee. Esto genera inquietud sobre la sostenibilidad de un modelo de negocio que dependía de un círculo virtuoso de precios de criptomonedas en ascenso y la emisión masiva de acciones y deuda.
Adam Morgan McCarthy, analista de investigación de la firma de datos de criptomonedas Kaiko, anticipa una situación crítica: “Habrá una venta masiva en estas empresas; la situación empeorará. Es un círculo vicioso. Tan pronto como los precios comiencen a caer, se desatará una carrera hacia el fondo”.
Fuente: LSEG
El modelo de negocio de Strategy inspiró a numerosas empresas en sectores como la producción cinematográfica, el vapeo y los vehículos eléctricos, después de que su estrategia de “tesorería de Bitcoin” impulsara un aumento significativo en el precio de sus acciones. Las compras realizadas por estas empresas han sido un factor importante en el reciente récord histórico alcanzado por Bitcoin.
Sin embargo, la situación ha cambiado drásticamente a medida que las criptomonedas han sufrido las consecuencias de una venta masiva de activos especulativos en los últimos meses. Este revés marca un contraste significativo con el impulso que había recibido el sector tras la promesa del entonces presidente Donald Trump de convertir a Estados Unidos en una “superpotencia de Bitcoin”.
Las acciones de Metaplanet, la mayor tenedora de Bitcoin en Japón, han caído un 80 por ciento desde su máximo en junio. La compañía recientemente obtuvo un préstamo de 130 millones de dólares respaldado por sus tenencias de Bitcoin, fondos que, según la empresa, se utilizarán para fines que incluyen la recompra de acciones. The Smarter Web Company, el mayor comprador de Bitcoin en el Reino Unido, ha experimentado una caída del 44 por ciento en el precio de sus acciones este año. Su valoración actual es de 132 millones de libras esterlinas, mientras que el Bitcoin que posee tiene un valor aproximado de 232 millones de dólares.
Venta de Activos Digitales
Jake Ostrovskis, jefe de operaciones OTC en Wintermute, comentó sobre la venta masiva de acciones de tesorerías de activos digitales: “Era inevitable. Llegó un punto en el que había demasiadas”.
Varias empresas han comenzado a vender sus reservas de criptomonedas con el objetivo de financiar programas de recompra de acciones y fortalecer sus precios en bolsa, invirtiendo así el modelo de tesorería de criptomonedas.
FG Nexus, con sede en Carolina del Norte y tenedora de Ether, vendió recientemente alrededor de 41.5 millones de dólares de sus tokens para financiar su programa de recompra de acciones. Su capitalización de mercado es de 104 millones de dólares, mientras que las criptomonedas que posee tienen un valor de 116 millones de dólares. ETHZilla, una empresa de ciencias biológicas con sede en Florida que se convirtió en compradora de Ether, también vendió recientemente alrededor de 40 millones de dólares en tokens, también para financiar su programa de recompra de acciones.
Sequans Communications, una empresa francesa de semiconductores, vendió este mes alrededor de 100 millones de dólares de su Bitcoin para poder cumplir con sus obligaciones de deuda, lo que evidencia las dificultades que enfrentan algunas empresas que se endeudaron para financiar la compra de criptomonedas. La capitalización de mercado de Sequans es de 87 millones de dólares, mientras que el Bitcoin que posee tiene un valor de 198 millones de dólares.
Fuente: LSEG
Georges Karam, director ejecutivo de Sequans, declaró que la venta fue una “decisión táctica destinada a desbloquear valor para los accionistas dadas las condiciones actuales del mercado”.
Según Morgan McCarthy, si bien los vendedores de Bitcoin y Ether pueden encontrar compradores, las empresas con tokens más especializados tendrán más dificultades para obtener financiamiento a partir de sus tenencias. “Cuando se tiene una empresa de dispositivos médicos que compra algún activo de cola larga en criptomonedas, un nicho dentro de un nicho de mercado, no va a terminar bien”, afirmó, y añadió que el 95 por ciento
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